Быки и медведи на бирже: особенности ролей игроков

Этот простоватый и напористый герой все время ссорился с другим персонажем — Медведем. В одной из сцен между ними даже произошла драка в зале Лондонской фондовой биржи. Противостояние двух героев вошло в основу биржевой терминологии.

Название известно по «Волку с Уолл-стрит», но не используется так часто. Волк на бирже — это игрок с большим опытом, багажом знаний и уверенностью в себе, сделки которого почти никогда не бывают провальными. Тем не менее, следование системе не так страшно, как неправильно следование ей. Неопытные игроки рано входят или выходят, тем самым нарушая картину и влияя на конечную цену. Медвежий рынок — тот, который снизился минимум на 15–20% и длится более 2 месяцев.

Кто такие быки и медведи на бирже сегодня

Рост безработицы, замедление ВВП, снижение производства, ухудшение финансовых показателей компаний – все это провоцирует у инвесторов появление страха потерять вложения и уйти в минус. Стадное чувство подталкивает их к одновременному избавлению от дешевеющих активов, что влечет моментальные просадки котировок. Вмешательство государства (например, изменение налоговой политики) также может стать причиной сильного падения рынка. Быками на бирже называют инвесторов и трейдеров, которые открывают сделки на повышение цены любого актива – ценной бумаги, валюты, дериватива и др. Половина самых сильных дней индекса S&P 500 за последние 20 лет приходится на медвежий рынок. Еще 34% лучших дней на рынке пришлись на первые два месяца бычьего рынка — до того, как стало ясно, что бычий рынок начался.

Принимают решение о продаже или покупке позже остальных, и часто упускают возможности. Помимо быков и медведей на бирже присутствуют другие модели поведения игроков. Есть такая закономерность, что бычий рынок растет постепенно, а для медвежьего характерны резкие падения. Быки стремятся поднять цены актива, чтобы продать в максимальной верхней точке. Покупатели пытаются создать ажиотаж и убедить более мелких участников рынка подключиться к восходящему движению.

Китами часто являются банки, корпорации, инвестиционные фонды. Первый термин связан с образом быка, атакующего, поднимающего на рогах своего противника. Медведями трейдеров, играющих на понижение, назвали по аналогии с медвежьей атакой. Зверь нападает на жертву, бьет лапой сверху вниз и прижимает ее к земле.

• Некоторые известные инвесторы прославились своим устойчивым медвежьим настроем.
• Данные клички биржевым игрокам дал сатирик Джона Арбетнота.
• Вот такая махина символизирует незыблемость биржи и игры на ней.
• Быки предпочитают приобретать активы на пике падения стоимости и терпеливо ждать роста котировок.

Это могут быть акции и облигации, драгоценные металлы, фьючерсы и опционы, недвижимость, валюта. Когда быков становится больше, то возросший спрос толкает котировки вверх. Если сторонников падения больше, то уже возросшее предложение толкает котировки вниз. В определенных ситуациях принято говорить, что на рынке сейчас бычий или медвежий тренд. В трейдинге присутствует такое понятие как stop loss – ограничитель убытков.

Словно дикий гризли, который наваливается на жертву и прижимает ее к земле, пресекая все попытки встать, так и продавцы своими действиями прижимают котировки вниз. В качестве обеспечения (залога) могут использоваться как собственные, так и заемные средства, акции и другие активы, возвращаемые владельцу после закрытия. Волки – опытные профессионалы, редко совершающие убыточные сделки. Они зарабатывают на значительных колебаниях курса, покупают активы на крупные суммы для искусственного поднятия их стоимости, а затем продают с выгодой.

Они не боятся рисковать, но делают это необдуманно, поддаются неуемному желанию получить огромную прибыль и именно поэтому часто остаются ни с чем. Такие трейдеры получили свое прозвище из-за английской поговорки «жадный, как свинья». Для профессиональных биржевых игроков они являются донорами, так как их проигрыш автоматически приносит успех другим участникам торгов. Рост рынка неизбежно сменяется падением, после чего котировки опять начинают повышаться. Периоды разворота тренда предоставляют инвестору возможность получить доход, который невозможен на этапе плавного восхождения цен. Овцы – это осторожные участники рынка ценных бумаг, которые боятся потерять деньги.

Поскольку восходящий тренд считается положительным, несущим прибыль большинству участников рынка, то статуи быков встречаются чаще. Считается, что медведи менее терпеливы в сравнении с быками. Прочной служит то, что для открытия шортовой позиции необходимо брать активы в долг. И если позиция открыта длительное время, то медведям приходится уплачивать значительную комиссию. Так что же делать со своими инвестициями, в том числе с инвестициями в 401 или Roth IRA, во время медвежьего рынка? Узнайте, как лучше всего выдержать медвежий рынок и как продолжать инвестировать в такие экономически трудные времена.

Кто такие медведи на бирже

Эта скульптура Быка и Медведя является одной из знаменитых в мире. Ее вес больше 3,2 т, а в высоту памятник достигает 3,7 м. Свиньи — игроки, имеющие уже прибыль в открытых сделках, но потерявших ее следствии своей жадности.

Чем ниже падает стоимость, тем больше прибыли это им принесет. Они открывают множество новых сделок, что способствует падению цены, а по достижении котировками самого минимального значения спешат зафиксировать прибыль. И когда котировки достигают дна — медведи фиксируют прибыль. Не секрет, что многие пытались заработать с помощью колебания цен на акции компаний. Короткая продажа – это инвестиционная стратегия в условиях рынка Медведей, которая подразумевает продажу, когда вы не ожидаете последующих падений цены. Медведи предлагают условия для покупки валюты по выгодно низким ценам.

Быки и медведи: в чем разница

Познакомиться с этими двумя группами и остальными “зверями” биржевой торговли Вы сможете в этой статье. Согласно американским законам все сделки, совершающиеся на фьючерсных и опционных рынках в США, должны регистрироваться и контролироваться регулятором, которым и является CFTC. Он приобретает ценные бумаги, подкрепленные серьезными активами, рассчитывая на то, что наступит момент, когда рынок оценит акции по достоинству. В основе его стратегии лежит покупка недооцененных представителями бизнеса компаний. Помимо этого Баффет известен контрактами, связанными с поглощениями и слияниями и сделками по приобретению страховых компаний. В 90-х годах он спас банк «Salomon Brothers», известный своей инвестиционной деятельностью.

Вспомним популярный фильм с Ди Каприо «Волк с Уолл Стрит», чтобы понять, кто же эти животные и на что они способны. Кабанами или свиньями называют трейдеров и инвесторов, которые относятся к бирже с недостаточной серьезностью. Обычно такие игроки имеют другой основной источник дохода, а игра на фондовой площадке их просто манит к себе. Кабаны редко отличаются серьезными познаниями о бирже, так как для них это больше хобби, чем работа.

• Один и тот же инвестор периодически становится быком или медведем.
• Она заключается в покупке какого-либо актива — акции, валюты, контракта — в надежде на рост его цены в дальнейшем.
• В бычьем состоянии рынка экономика растет, уменьшается безработица, набирает ходу, и акции тоже растут.
• Если общий тренд оптимистичен и вас беспокоит инфляция цен, то размещение части вашего портфеля в золото или недвижимость может быть разумным выбором.

Тогда 9 октября 2007 года индекс S&P 500 достиг максимума в 1565,15. К 5 марта 2009 года он рухнул до стали очевидны последствия дефолтов по ипотечным кредитам для экономики в целом. 24 декабря 2018 индикатор adx года основные рыночные индексы США снова были близки к территории медвежьего рынка, упав чуть меньше 20% просадки. Некоторые инвесторы начинают паниковать, поскольку настроения начинают падать.

Эти игроки замечательно торгуют на растущем тренде и по максимуму извлекают из процесса торговли все возможное. Во время нисходящего тренда они предпочитают переждать, пока цена опустится до оптимального предела и снова совершают вход в позицию. Скульптура из бронзы и нержавеющей стали весит более 3,2 тонн, высотой — 3,7, а длиной — 4,9 м. При падении котировок более чем на 20% от максимальных значений, принято говоришь о возникновении медвежьего рынка. Можно выделить несколько основных фаз — чистое восстановление, рост, исчерпание возможностей роста, спекулятивный ажиотаж (вкупе с попытками обойти негатив). В литературе также используется термин «краткосрочная позиция» для обозначения сделки, открытой на небольшой временной период – они могут быть как бычьими, так и медвежьими.

Какой рынок сильнее: бычий или медвежий?

Но в период падающего рынка, предпочитают оставаться в стороне и выжидать, когда цены опять упадут до приемлемого для них уровня и тогда уже можно заново входить в рынок. Нередко становятся объектами манипуляций более опытных игроков — волков. Свиньи — жадины, передерживающие актив и не продающие его вовремя. Частенько настолько упорно держатся за свои акции, что упускают наиболее удачный момент для выхода из позиции и теряют часть прибыли, а то и вовсе лишаются ее.

• Даже временное повышение цены, приводящие к текущим убыткам, воспринимается более «оптимистично», чем снижение при длинной позиции.
• Третья фаза показывает, что спекулянты начинают выходить на рынок, что приводит к повышению некоторых цен и объемов торгов.
• В идеале быки стремятся покупать на самом дне, по низкой цене и ждать, пока котировки вырастут и можно будет снимать прибыль.
• Их связывают не с психологией, а с направлением уже открытых позиций.
• Вне медвежьего рынка покупка путов, как правило, безопаснее, чем короткие продажи.

Как крайний вариант, многими аналитиками нисходящее движение рассматривается исключительно как «медвежья коррекция», за которой неизбежно следует период роста. Хотя в истории ведущих фондовых индексов, таких как Dow Jones и S&P 500 наблюдались длительные периоды падения. Вторая версия связана с творчеством популярного в начале 18 века английского сатирика Джона Арбетнота.

По продолжительности бычий и медвежий рынки различаются очень сильно. Период роста может быть очень длительным, а падение всегда быстрое. Например, 33-дневному медвежьему рынку 2020 года, вызванному коронавирусом, предшествовал бычий тренд, длившийся 138 месяцев. Экономика улучшается, появляются положительные новости, вслед за этим настрой инвесторов меняется на позитивный.

Кроме того, во втором квартале почти половина всех продаж кредитов была совершена онлайн или через мобильное приложение. Цифровые продажи значительно дешевле для BofA, чем личное общение или общение по телефону. Одной из самых выгодных акций для покупки во время любого значительного рыночного спада является конгломерат Berkshire Hathaway (BRK.A -0,06%) (BRK.B -0,95%). Компания, управляемая миллиардером Уорреном Баффетом, приносила своим акционерам класса А (BRK.A) средний годовой доход в размере 20,1% за последние 57 лет. Третья фаза показывает, что спекулянты начинают выходить на рынок, что приводит к повышению некоторых цен и объемов торгов. Каждый из них дождется своей позиции и сделает деньги, но только не….

Причины возникновения бычьего рынка

На долгосрочных медвежьих рынках могут быть ралли, когда акции или индексы растут в течение определенного периода, но рост не сохраняется, и цены возвращаются к более низким уровням. С другой стороны, циклический медвежий рынок может длиться от нескольких недель до нескольких месяцев. В одном из определений медвежьего рынка говорится, что рынки находятся на медвежьей территории, когда акции в среднем падают не менее чем на 20% от своего максимума. Но 20% — это произвольное число, точно так же, как снижение на 10% — произвольная точка отсчета для коррекции. Другое определение медвежьего рынка — это когда инвесторы больше не склонны к риску, чем стремятся к риску.

Согласно отчету Invesco, из 17 медвежьих рынков от Великой депрессии до 2020 года только девять из них сопровождались рецессией. В четвертой и последней фазе цены на акции продолжают падать, но медленно. По мере того, как низкие цены и хорошие новости снова начинают привлекать инвесторов, медвежьи рынки начинают сменяться бычьими.

Попытка компенсировать убытки может быть тяжелой битвой, если только инвесторы не продают короткие позиции или не используют другие стратегии для получения прибыли на падающих рынках. Биржи в различных странах мира имеют их скульптурные композиции. Самые известные располагаются в Нью-Йорке (бык неподалеку от биржи на Уолл-стрит), во Франкфурт-на-Майне (бык и медведь) и в здании Шанхайской биржи (бык). Они символизируют вечную борьбу биржевых игроков, играющих на повышение или понижение стоимости ценных бумаг.

Лоси — игроки постоянно проигрывающие на бирже и терпящие убытки. В трейдинге присутствует такое понятие как stop loss — ограничитель убытков. Его постоянно донимал шуточками другой персонаж по прозвищу «Медведь». Они могут быть открыты неограниченное количество времени, а в случае длительной коррекции актив редко закрывают в минус. Если общий тренд оптимистичен и вас беспокоит инфляция цен, то размещение части вашего портфеля в золото или недвижимость может быть разумным выбором. Считается, что трейдерам присвоили их после публикации нескольких сатирических рассказов в 1712 году.